EF Solare Italia – Kosmos – Facility B

Italia
2018

Technical Advisory per il rifinanziamento di un portafoglio FV Kosmos 2 composto da 33 impianti per una potenza totale di 95 MW

Progetto
EF Solare Italia, società leader nel settore fotovoltaico e detentore del più grande portafoglio di impianti solari in Italia, ha concluso il rifinanziamento di un portafoglio composto da 32 impianti fotovoltaici, per una potenza complessiva pari a 94 MW, localizzati in tutto il territorio italiano, di taglia variabile tra 1 e 18 MW “Kosmos – Facility B”. L’operazione rappresenta la prosecuzione del processo di ristrutturazione finanziaria di EF Solare sul proprio asset fotovoltaico, e in particolare è in continuità con la precedente operazione di project finance sulla Facility A dell’asset; in tale ambito, il rifinanziamento ha coinvolto un pool di primari Istituti di Credito composto da Unicredit S.p.A., Credit Agricole Corporate and Investment Bank, ING Bank N.V., Banca IMI, BNP Paribas, CdP – Cassa Depositi e Prestiti.

Attività
#Technical Advisory _ In continuità con la precedente operazione – in cui EOS aveva parimenti supportato il pool in tutte le attività di Due Diligence – EOS Consulting ha ricevuto richiesta di assistere le Banche nella strutturazione del finanziamento anche per la Facility B dell’asset. In tale ambito, EOS ha operato in qualità di Technical Advisor eseguendo le attività di Due Diligence Tecnica su tutti gli impianti del portafoglio, tanto a mezzo di verifiche documentali desk, quanto per il tramite di dedicate visite ispettive su tutti gli impianti del portafoglio. L’obiettivo principale dell’attività è stato l’accertamento dell’assenza di eventuali rischi di progetto impattanti sulla fattibilità dell’investimento, con speciale riguardo alla conformità tecnica degli impianti realizzati rispetto alle procedure autorizzative (ivi incluse le restrizioni vincolistiche applicabili caso per caso) e ai requisiti per il mantenimento delle tariffe incentivanti. In merito, particolare attenzione è stata posta sull’evoluzione delle attività ispettive condotte o in corso da parte del GSE relativamente all’attribuzione corretta delle tariffe incentivanti di ciascun impianto. EOS ha altresì identificato le assumptions di produzione, ricavi e costi operativi per la definizione del caso base, analizzando l’andamento storico delle prestazioni di ciascuna centrale e l’architettura dei contratti di services strutturata da EF Solare per l’operatività nel lungo periodo.