EF Solare – Kosmos Facility A

Italia
2018

Due Diligence Tecnica per il rifinanziamento di un portafoglio FV Kosmos – Facility A Project, composto da 100 impianti PV in operation, per una potenza totale di 307,06 MW

Progetto
EF Solare Italia, società del fondo infrastrutturale F2i leader del mercato fotovoltaico in Italia, ha completato il rifinanziamento di un portafoglio composto da 100 impianti localizzati in diverse regioni Italiane, per una potenza complessiva pari a oltre 307,86 MW (portafoglio “Kosmos (Facility A)”). L’operazione ha coinvolto un pool di primari Istituti di Credito composto da Unicredit S.p.A., Credit Agricole Corporate and Investment Bank, ING Bank N.V., Banca IMI, BNP Paribas, CdP – Cassa Depositi e Prestiti, e ha avviato il processo di ristrutturazione finanziaria di EF Solare sul proprio asset fotovoltaico, il più grande in Italia.

Attività
#Technical Advisory _ Dopo aver partecipato con successo alla maggior parte dei finanziamenti originari dei sub-portfolio che compongono Kosmos, EOS Consulting ha ricevuto richiesta di assistere il pool nella strutturazione del finanziamento anche per l’intero asset. In tale ambito, dunque, EOS ha operato in qualità di Technical Advisor eseguendo le attività di Due Diligence Tecnica su tutti gli impianti del portafoglio, tanto a mezzo di verifiche documentali desk, quanto per il tramite di dedicate visite ispettive su tutti gli impianti del portafoglio. L’obiettivo principale dell’attività è stato l’accertamento dell’assenza di eventuali rischi di progetto impattanti sulla fattibilità dell’investimento, con speciale riguardo alla conformità tecnica degli impianti realizzati rispetto alle procedure autorizzative (ivi incluse le restrizioni vincolistiche applicabili caso per caso) e ai requisiti per il mantenimento delle tariffe incentivanti. In merito, particolare attenzione è stata posta sull’evoluzione delle attività ispettive condotte o in corso da parte del GSE relativamente all’attribuzione corretta delle tariffe incentivanti di ciascun impianto. EOS ha altresì identificato le assumptions di produzione, ricavi e costi operativi per la definizione del caso base, analizzando l’andamento storico delle prestazioni di ciascuna centrale e l’architettura dei contratti di services strutturata da EF Solare per l’operatività nel lungo periodo.